量化简史（从公式到人工智能）

在遇到同花顺iFind之前，星空君学过一段Python，然后用几个免费的数据库爬取数据，实现了财报数据和交易数据自动入库，然后形成想要的分析报表。

后来发现某网站搞量化策略征集，就去注册了个账号，系统的了解了一下当前的量化情况。

所谓量化，就是依托于计算机技术的自动化交易。美股大约70%以上的交易量来自于量化，A股数据不是非常透明，乐观估计大约40%的交易量来自于量化。

********* 息显示，目前中国已知的规模前十的私募中，有一半是量化。

另一半，嘿嘿，星空君认为采用了量化3.0（什么是量化3.0，见下文分解）。

需要注意的是，量化只是一种交易方式，赚钱的是逻辑是模型，而不是交易方式，和是否量化无关。正确的逻辑和模型，无论是量化还是人脑，都会赚钱；不正确的逻辑和模型，无论是量化还是人脑，都不会赚钱。

在历史的发展中，量化技术发生了根本性的变化，现在前沿的基于神经网络的量化，和早期的量化，已经完全不是一个物种。

从实际操作来看，量化更适合高频交易，人脑定性投资更适合低频长期价投。

一、量化0.1，公式时代

很多炒股软件会有一些公式，有的是软件提供的警示点，有的是炒股高手定义的买入卖出点。

这就是最简单的量化，逻辑清晰。

在Python的量化公式里，这类买点、卖点非常多。

这是最初阶的量化，但还不算量化，星空君定义为这是量化0.1。

二、量化1.0，因子时代

应该说，现在对量化有偏见的投资者，绝大多数对量化的认知，还停留在因子时代。

什么是因子？

搞IT的都明白，无非就是一条if语句。

但中国的金融市场有个问题，除了金融工程专业毕业的，大部分财经专业都是学文的，缺乏理科思维。

对量化的认知，就缺乏理科思维。

而搞金融工程的，都在闷声发大财。

星空君偷偷关注了一个量化协会，发现现在研究量化的顶尖人才，基本上是清北最高端的高科技人才。

他们对因子的研究，早已不是那么简单。

比如是这样的：微博情绪和股市波动情况的关联分析。

他们不仅仅是对股票做量化，甚至把微博、抖音等社交媒体也搞了量化，利用大数据直接自动梳理和股价相关的因子… …

三、量化2.0，上云时代

如果说1.0时代的计算主要依赖于服务器，到了2.0就开始上云了。

上云的好处是：无限算力。

只要徐翔能把他的投资逻辑表达出来，就可以落地，然后穷举、上云。

四、量化3.0，模型时代

比较有趣的是，量化3.0时代，可能有的量化不是量化。

如何理解呢？

只要投资家的投资逻辑是稳定的、可复述的，那么他表达出来的这个投资模型，就是量化。

不管是否接入计算机，哪怕他只是一遍一遍的用人脑去投资，也是一种量化。

为什么要把这种思维模式定义为量化？

是因为新的量化4.0时代来了：人工智能。

五、量化4.0，人工智能

曾经有传言，阿尔法狗跑到A股来搞量化，然后亏损退出。

事实上这是一个谣言，一方面，阿尔法狗并没有来A股；另一方面，基于阿尔法狗类似逻辑的神经网络人工智能，正在美股大放异彩。

如果说1.0-3.0都是模拟、复制人的投资策略的话，那么4.0就是另外一种玩法了：超越人脑，独立思考。

以阿尔法狗下围棋为例，当它大杀四方击败所有人类包括围棋天才柯洁的时候，柯洁说了一句：我感到浑身都在颤抖，真的，寒冷地颤抖。我再也控制不住情绪，赶紧冲出对局室，找到一个无人的角落里哭了起来。因为即将到来的3:0，这样的结局对我来说实在是太绝望了。

为什么会这样？

因为后期的阿尔法狗，已经不再采用人类的下围棋思路。

这是神经网络机器学习的奇妙之处，你只需要告诉它目标，它可以自主学习。依赖世界上最强的算力，它可以在最短的时间复盘人类历史上所有记录的炒股逻辑，然后自主学习。

我再举个栗子，现在有一种新兴的职业，叫人工智能训练师。

比如，训练师告诉AI，这是人脸，那也是人脸，这一个不是。

慢慢人工智能开始自主学习，然后自己开始学会了画人脸。

比如下图的左侧，是人描绘的风景，右图是人工智能根据“自己”的理解“画”出来的图。

事实上，即便是没有输入，人工智能也能够通过自主学习画出“想”要表达的画面。

（清华人工智能团队2018年作品，人工智能自主绘画）

我想表达的是什么？

每个炒股高手的每一次点击、买入、卖出的操作，如果被人工智能记录了，然后再基于此去自主学习，把所有股民都当做人工智能训练师，最终实现的量化交易，会是怎样？

举个例子吧：

有数亿用户的同花顺。

同花顺在智能语音、自然语言处理等技术应用研发取得较大突破，在语音识别领域发表的两篇论文，被国际语音处理顶级会议INTERSPEECH 2020收录；

阅读理解团队参加机器阅读理解全球权威比赛SQuAD2.0获得总排名第三，单模型第一的成绩；

自然语言处理团队参加全球对话系统技术领域顶级赛事DSTC9，获得跨语言对话状态跟踪任务第一名。

有意思的是，SQuAD2.0这个比赛，科大讯飞、阿里达摩院、谷歌和微软亚洲研究院等知名机构都参加了，一家互联网证券公司拿了前三和单项第一，你能想象其背后的野心吗？

再给大家看看同花顺发布在年报里的项目：