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“AI炒股”成白日梦?全球最大的人工智能对冲基金今年巨亏

今年市场剧烈动荡,就连全球最大的人工智能对冲基金之一——Voleon Group也遭受了巨大损失。

当然,这只基金的暴亏只是其同行的一个缩影。Jim Simons的Renaissance Technologies基金和David Harding的Winton Group等备受瞩目的量化基金今年也因为算法难以应对极端市场波动而遭受了一些损失。

近年来,人工智能对冲基金兴起,“AI炒股”已不是白日梦。

这家总部位于加利福尼亚的基金管理着约60亿美元资产,是由迈克尔·哈里通诺夫(Michael Kharitonov)和乔恩·麦考利夫(Jon McAuliffe)共同创立。

Voleon的与众不同之处在于,许多量化基金公司在其投资过程中只使用一小部分机器学习功能,然而该基金却大量使用这种方法。通过机器学习,基金可以从数据中学习和推断规则,而不是人工设置算法来制定交易策略。

一位知情人士说,今年以来其旗舰基金已经损失了约9%,其最近推出的机构策略基金(Institutional Strategies fund)今年也下跌了1.5%。Voleon基金拒绝置评。

近年来,这家基金公司表现相当亮眼。Voleon的投资者基金虽然在在创立之初(2016年)亏损,但最近几年主要是赚钱的。2018年市场巨震之际,标普500指数下跌了4.4%,然而该基金不仅跑赢大盘,还取得了两位数收益的好成绩。2019年市场一片大好,这只基金也乘上顺风。

和此前的亮眼成绩相比,该基金今年的下跌显得有点意外。

美国投资公司Dynamic Beta Investments的常务理事Andrew Beer表示,一些机器学习的基金早在2015年就学会了“抄底”,因此,当市场第一季度开始暴跌的时候,它们就陷入了困境。

他补充说:“更糟糕的是,一些基金经理就此推翻了机器自动买入的模型,错过了第二、三季度股市反弹的机会。”

相比之下,可以在暴跌中抄底的基金,表现就好得多了。

一位知情人士说,运营着Asia Research & Capital Management Ltd (ARCM.US)的Alp Ercil 在三月和四月进行了巨额交易,在暴跌中大举逢低买入。

Ercil在2019年的大部分时间里都在场外等待,但在今年,他在两个月内动用了所管理16亿美元资金中的近80%。这笔押注结果得到了回报,该基金在今年的前八个月中增长了36%,大部分涨幅来自4月至8月之间。(编辑:mz)

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