科大讯飞：实控人拟定增超20亿大额 盘中涨停加固人工智能护城河

1月18日晚间，科大讯飞官方披露2021年度非公开发行股票预案。科大讯飞拟募集资金总额不低于20亿元且不超过26亿元，全部用于补充流动资金，发行对象为公司董事长刘庆峰及其控制的公司。业内人士表示，实控人选择在历史性高位增持，显示了与公司长期利益休戚与共的决心及对公司长期发展的坚定信心。

1月19日，科大讯飞股价开盘后即迅速冲高后涨停，盘中价48.37元/股创近两年以来股价新高。截止当日收盘，科大讯飞报收46.7元/股，涨幅为6.21%，总市值站稳千亿，为1039亿元。

众所周知，科大讯飞是国内人工智能行业的领军企业之一，拥有稳定的控制权对公司能否保持长期健康发展非常重要。定增前，公司实际控制人之一刘庆峰先生直接持有公司4.40%股份，和科大控股合计控制公司16.17%股份的表决权，处于较低水平。按照本次定增数量上限测算，本次发行完成后，公司实际控制人刘庆峰先生和科大控股合计控制表决权的比例变为18.99%，进一步增强公司控制权的稳定性，巩固实际控制人的地位。

同时，定增将补充公司流动资金，为公司战略业务布局奠定基础。通过本次发行，公司将获得更加充足的流动资金，一方面，会使公司的资金实力获得进一步提升，有利于优化公司资本结构，为公司经营发展提供有力的营运资金支持，进一步满足核心业务增长与业务战略布局需要，有利于公司在快速发展的人工智能行业抢抓战略先机。

另一方面，公司核心竞争能力和面临宏观经济波动的抗风险能力会得到加强，有利于公司的健康可持续发展。伴随公司经营规模的不断扩大，尤其是公司在教育赛道逐渐形成了“数据-算法-产品”的闭环，区域因材施教解决方案逐渐落地，对资金的需求也日益增加。与此同时，TOB业务相对较长的还款周期，也会给公司的现金流带来潜在的风险，相应地，此次定增有望为公司提供更加充足的流动资金，加快公司业务发展。

财报显示，2019年，科大讯飞营业收入突破100亿元，C端业务营收36.25亿，同比增长43.99%，占整体营收的35.96%；2020年上半年，公司营收43.49亿，C端业务营收16.35 亿元，占总体营收的37.59%。表明科大讯飞在行业业务坚挺发展的同时，C端业务发展迅猛，“To B+To C双轮驱动”战略成果正在显现。而本次定增完成后有利于改善公司资本结构与流动性水平，降低财务风险，提高持续经营能力，为后续发展打好基础。

事实上，此番已是科大讯飞在不到一年时间里的第三次涨停。目前，人工智能正面临前所未有的机遇窗口期，科大讯飞在技术、产业等各方面均形成良好的前瞻性布局和应用示范。而实控人高位增持的选择，无疑进一步彰显了科大讯飞良好的发展前景。而随着AI红利的不断凸显，科大讯飞必将迎来更为广阔的发展空间。