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公司如何融资才能上市,公司融资的主要步骤

woniu 资料 2022-06-23 16:02:18 7616 0

有人看了前面的文章后问了一个直逼灵魂的问题,上市公司是如何融资的?股民投资的钱是怎么进到公司的口袋?那我就简单说下。

一个创业公司,经过了几年的努力,走过了a轮b轮c轮的股权融资,营收和利润等财务指标达到了上市要求,各路投资人终于等到这么一天,就等老板一句话了,上!首先就是股改,即从xxx有限责任公司转变为xxx股份有限公司。原来按百分比划分的股权,统一转变为多少多少份股(比例没变),比如我原先持有公司10%的股权,股改后就变成持有10万股了(公司总股数100万股),而这些具体数量的股数,以后是可以直接在二级市场交易的(解禁后)。到了这个环节,基本已经快要见到曙光了,创业以来一直跟随的高管终于可以把大饼兑现,参与过融资的各路投资人也终于迎来退出机制,大家一片乐融融地走向IPO。投资机构在企业IPO前给的投资,可以叫做一级市场的投资,也叫pre—IPO,越到后期越接近IPO的投资项目,确定性就越高,估值也相应地越高,利润就更少。

IPO后,你持有的公司股份就可以顺利地在二级市场(流通市场)自由交易了。正常情况下,你持有的股份成本折算下来是极低的,二级市场会给予一定的流动性溢价。到了这一步,上市公司终于可以给所有人一个交待了,看吧我吹过的牛终于实现了吧。机智的同学已经发现了,ipo其实并不会给上市公司带来太多实质的融资,更多的是一个里程碑式的作用。到达里程碑之前,我可以以此为目标,吸引各路投资人来投资(融资);而对于投资人也乐于做成这类生意,毕竟以较低的价格提前“买到”公司的股份,过了ipo之后再做市值管理(讲故事编概念)把股价炒高,让其他人接盘从而赚取丰厚利润。

难道收割韭菜的镰刀会这么轻易放下?错了,还有定增这一大杀器!定增全称叫定向增发,用人话说就是上市公司出去买东西,不用给钱,给相应价格的自家股票就可以了!举个例子,现在我家股票市场上值10块钱一股,我想买个100块的东西,不给钱了,给你十股吧,你自己去市场上卖!(一般来说还会打点折扣,比如按5块一股跟你结算,给你20股)这还有王法吗?公司的总股数无端端增加了,不就稀释了原来股东的权益吗?莫急,公司买东西后资产也增加了呀,算下来你也没亏(思考题,为什么本来值100块的东西,公司要花120块买他?)看到了吧,由于自家股票的价格得到市场公允并且可以流通,以后买东西都不用真金白银地给钱了,给股票就可以,这就是上市公司方便融资的最大好处。这种介乎于一级市场和二级市场的投资,也有人叫做一级半市场投资。

除此之外,还有像股权质押的债权融资方法,这里就不一一介绍了。总的来说,公司上市后成为公众公司(go public)融资更方便了,但对应的义务也更多,那些每天不务正业只想着奇技淫巧地圈钱骗钱的垃圾公司终究会被市场淘汰。

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