人工智能aietf(AI智能515070持仓)
一直有读者留言说希望捋一下AI主题基金，刚好上周偏软件和应用方向科技细分ETF涨势起来，今天就说一下AI主题指数。
现有人工智能相关指数基金：
回顾之前港的，每一轮科技周期是“硬三年、软三年、商业服务再三年”，按照“硬件-软件-内容-应用场景”的大致规律演化，在硬件设备和互联网技术不断发展下，各种软件与场景应用就开始萌芽。
讲故事叫做，5G中后期带动软件革新需求，最终万物互联、人工智能。
一、人工智能的故事AI，即人工智能，这个方向没有放在之前科技细分行业中，是因为它真的是一个主题概念，不像电子、半导体、计算机、通信等可以对应到一个行业。
（找的图，帮助理解人工智能范畴）
我个人比较喜欢的吴军老师说，人工智能准确讲，应该是机器智能，主要依据数据和所谓的智能算法（人赋予的），本质是昨天世界的某种连续再现。目前为止，所有的人工智能只是交互、还不能到人机合作的层面，比如Google的无人驾驶比特斯拉强，就是与环境的交互做得好。
本质来讲，智能化，是效率提升的核心动力。人工智能起步以线上数据为中心，然后专注于提升各行业的核心业务效率，再推动线上与线下业务的整合并产出新数据和新模式。
现在人工智能已然是上升至国家战略意义，是引领未来的战略技术。
人工智能产业链分为：
1）基础支持层：提供硬件（芯片、传感器等）、软件（算法模型等）；
2）通用技术层：语音识别、图形识别、知识图谱等；
3）垂直应用层：安防、金融等等行业方向。
一个数字，目前国内人工智能相关企业数量超过4000家，位列全球第二。主要分布在垂直应用层，以海康威视、科大讯飞等上市企业为代表，在多个应用领域，如图像识别、语音识别、医疗等领域的核心技术已经处于世界领先水平。
2009~2018年这十年来，人工智能企业的营业总收入复合增速中位数和归母净利润复合增速中位数均位居第1名，居然超过大金融和地产：
但这里面难免鱼龙混杂，很难懂是真人工智能还是跑数据，这类科技企业研究的门槛高、选股难度较大。相比之下，借助ETF等指数基金是更为便捷的选择。
二、两只人工智能指数对比目前市场上AI板块一共有两只指数：人工智能主题指数（930713 CS人工智）、人工智能产业指数（931071 人工智能）。
1、成分股选取方面。
两只指数选样空间和行业范围都差不多，只是成分股数量、单一权重有差别：
AI主题指数（930713 CS人工智）成立时间更早、选股空间更大、成分股数量更多（100只，个股权重不超过5%）。如果拟人化来说的话，它的资格更老，体量更大些，持股更分散。
AI产业指数（931071 人工智能）更凸显“精选”的感觉。成分股50只，个股权重不超过10%。
其次，选股标准上除了判断是否人工智能主题，产业指数（人工智能 931071）还加入了“AI营收调整市值加权法”，也就是用AI营收占比调整后的市值排序，选出调整市值从大到小前50的公司。
它的亮点是只选有真实AI营收的公司，成分股的平均AI营收占比超过70%。（最少也有10%的真实AI营收）。
两只指数前十大权重股上，只有4只重合。总体持股都偏中小市值风格。
2、持股行业分布：
申万二级行业分来看，两只指数的第一权重行业都是计算机应用。
行业配置高度集中：计算机应用、计算机设备和电子制造板块合计分别占比83.99%（人工智能 931071）和57.22%（CS人工智 930713）。
CS人工智（930713）行业更分散，半导体属性强，半导体股票权重占20.92%，远高于人工智能（931071）的3.31%。
虽然第一权重是计算机应用，中证人工智能主题指数（CS人工智930713）与信息技术、计算机主题相关指数的成份股重合度其实都不高，与全指信息指数和计算机指数的重合度分别为29%和31%。还是有配置意义。
3、估值水平：
因为发布时间都不算长，历史分位点参考意义不算太大，两只指数的估值水平正向上超过历史的中枢。
4、历史表现：
由于14年底才发布，CS人工智（930713）和人工智能（931071）2014年以来走势大致差不多，弹性小于计算机指数。
2016年以来比计算机指数表现强，但两只人工智能指数更是没有太大差别。今年以来，CS人工智表现稍微强一点点，因为偏硬件的半导体电子配置更多。
我觉得其实不用太纠结，人工智能编制上更考虑了AI应收占比，拉长历史表现并不比CS人工智差。
三、两只指数的跟踪产品最后我们来看看跟踪这几只指数的基金情况：
跟踪人工智能（931701）指数的只有一只ETF人工智能。跟踪CS人工智（930713）的基金标的有3只。
后者这3只产品上，规模最大的华夏AI智能ETF，但费率最便宜的依然是平安AIETF（0.15%管理费+0.05%托管费），另一只融通人工智能是一只LOF产品。可以综合流动性和费率偏好，从AI智能和AIETF中选取。
从持有人结构上看，AIETF目前大部分以机构持有为主。
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本文由woniu于2021-08-23发表在中国AI网，如有疑问，请联系我们。
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